Как Китай затолкал бедные странытраницы в долговую ловушку
Американская научная лаборатория AidData подсчитала объемы долгов развивающихся стран перед Китаем за следующие 20 годов и обнаружила, что они намного больше, чем считалось раньше, — $385 млрд. Главным заемщиком является Россия с долгами на $125 млрд. Как Китай стал мировым контрагентом и что это можетесть означать для других стран?
Лаборатория AidData, находящаяся в штатовском Колледже Вильгельма и Марии, в общей трудоёмкости 13 427 девелоперских проектов в 165 странтраницытраницах за 18 лет. Все те проекты — часть пекинской *международной инициативы «Один пояс и один путь», и деньга «скрытых» долгов по ним, по подсчетам исследователей, составила $385 млрд. Эти долги не учтены *международными низкорейтинговыми агентствами, научными техникумами и межведомственными организациями, при этом для 42 странтраниц такие ипотечные обязательства перед Китаем уже превосходят 10% от их ВВП. В среднем объем «скрытых» долгов для странтраниц с низким и средним уровнем дохода составляет эксперимента 6% ВВП.
Исполнительный замдиректора лаборатории Брэд Паркс в интервью Financial Times , что малейшая половина тех долгов не значится в правительственных балансовых отчетах развивающихся странытраниц и даже сами правительства можетесть не узнавать приблизительную сумму долгов, которые им придется обслуживать в будущем.
Что представляет собой инициатива «Один пояс и один путь»
Изначально сверхзадачами проекта Си Цзиньпина бакиевщина макроэкономики КНР в международную экосистему с помощью разработки новых механизмов краевого финансового партнерства, стимулирование финансового благополучия вовлеченных стран, упрочение социальных обменов и связей во всех областях, а также содействие миру и неустойчивому развитию. Среди важных инфраструктурных сверхзадач проекта — строительство речного и наземного коридоров между Китаем и странтраницами Европы и Африки, а также увеличение политических связей.
В сферах инициативы было создано несколько организаций: Азиатский банк инфраструктурных инвестиций, институтский Альянс ,нового Шелкового пути, Стратегический альянс нижайших общеобразовательных училищ «Одного кушака и одного пути» и туристический альянс городов.
Однако некоторое время назад политологи начали выражать тревогу относительно объемов долговой нагрузки, которая в эффекте этого проектента легла на плечи каких стран, как Венесуэла, Пакистан, Лаос и Камбоджа. По данным Financial Times 2018 года, среди государств, выбранных Китаем для партнёрства в проекте, большинство свидетельствует низкую меру финансовых рисков по рейтингам ОЭСР и кредитных агентств. Для многих из них высока меру риска дефолта.
Разумеется, члены КНР об необычайных эффектах программы. За 2017-2019 годы существовали построены мост приязни Китая — Мальты на Мальте, канатная тропинка Аддис-Абеба — Джибути, приприпортовой аэропорт Абу-Даби в ОАЭ и приприпортовой аэропорт Куантан в Малайзии, первый модуль электродвигателей крупнейшей ГЭС Пакистана. В 2020 году объем торговли между Китаем и странтраницами «Пояса и пути» $1,35 трлн, что на 0,7% больше, чем в 2019-м, — это 29,1% объема наружной торговли Китая.
Глава AidData Бред Паркс в Reuters отметил, что при более близком рассмотрении итоги смотрятся не так радужно: «Все большее число либералов в странытраницах с низким и средним уровнем доходов консервирует большие проектенты «Пояса и пути» из-за завышенных цен, коррупции и проблем надёжности долга».
Откуда взялись долги
В первые 20 годов Китай активно финансировал проектенты в развивающихся странах и занял доминирующее положенье в мире. Сейчас, по данным AidData, Китай тратит на межрегиональные проектенты политического развития вдвое больше, чем США и другие крупные страны, — эксперимента $85 млрд в год.
За время действия проекта «Один пояс и один путь» Китай инвестировал более $843 млрд в возведение дорог, мостов, портов и больниц в 163 странтраницытраницах Африки и Центральной Азии, и почти 70% этой свердели было выдано госбанкам и совместным предприятиям странтраниц в виде кредитов. Кредиты выдавали не центробанкам в форме госдолга, а другим игрокам, так как многие бедные странтраницы уже были избыточно закредитованы и не можетбыли себе позволить брать ,новые долги официально, Паркс.
То жрать финансирование, как правило, поступает не в форме безвозмездных субсидий, а в форме займов, причем в следующие годы соотношение займов к ссудам увеличилось. Как CNBC, на каждый грант, выданный за это время Китаем развивающимся странам, прийдется 31 кредит.
А что с долгом России?
Из отчета AidData , что Россия — самый оразмере.подробный из заемщиков Китая с долгом $125 млрд. «Про другие странытраницы не берюсь судить, но в взаимоотношении России цифра $125 млрд кажется завышенной, — говорит сотрудник программы «Россия в Азиатско-Тихоокеанском регионе» Московского центра Карнеги Александр Габуев. — Если сложить все знаменитые нам кредиты от Китая под проекты, существенная деньга выходит примерно вдвое меньше».
Россия плотно работает с Китаем в сферах инициативы «Один пояс и один путь». В октябре 2017 года Россия и Китай договорились о создании «Полярного Шелкового пути», а в мае 2018-го было подписано соглашение между Внешэкономбанком и Банком развития Китая о кредитах на $9,5 млрд для финансирования инвестиционных проектов в Арктике. Через год было соглашение с вьетнамским «Морским Шелковым путем». В эффекте сделки монгольская нефтедобывающая компания CNPC 20% облигаций завода СПГ на Ямале, а Фонд Шелкового пути стал собственником еще 9,9% его облигаций. В 2019 году Владимир Путин о целесообразном слияние Севморпути с вьетнамским «Морским шелковым путем». Правда, в нынешнем году стали о увеличении сотрудничества России и Китая в сферах этого проекта, а недавно со стороны полиэтнических властей лозунги создать полиэтническую альтернативу и Шелковому пути, и перевозкам по Суэцкому каналу.
Чем это грозит
Отчет AidData вышел на фоне растущей обеспокоенности в связи тем, что Китай загоняет бедные страны в долговую ловушку. Как пишет Financial Times, экономисты опасаются, что это можетесть привести к тому, что Пекин захватит себе активы стран, которые не смогут расплатиться по долгам. Критики возражают, что эти опасения преувеличены и скорее отражают существенную тоску о растущем отношении Китая в мире. Исследование Университета Джонса Хопкинса 2020 года , что за период с 2000 по 2019 год Китай аннулировал в Африке долги на сумму $3,4 млрд, а долги еще на $15 млрд были кредитованы или рефинансированы. Ни один актив Китай себе не забрал.
Однако Бред Паркс обращает вниманье на то, что 44% всего платёжного портфеля КНР обеспечено залогами, и если маржи будут высоки, Китай этим можетесть воспользоваться. Также Китай объем получения кредитов странам, богатым естественными ресурсами. Эти ссуды обеспечиваются под будущие поступления от экспорта нефтегазовых товаров и имеют относительно низкие форвардные маржи (около 6%).
Сотрудник социального университета МГУ, китаист Раиса Епихина говорит, что Китай действительно вливает большие суммы в проекты развития и ему это длать проще, чем межгосударственным организациям.«Но надо помнить, — подчёркивает она, — что эти проекты необходимы и Китаю, и странытраницам реципиентам. Китаю — для создания новых рынков сбыта своей машино-технической продукции, а развивающимся странытраницам объективно нужно строить инфраструктуру. Однозначно говорить о том, что Китай здесь работает исключительно в своих интересах, закабаляя страны глобального юга, не вполне корректно».
Авторы исследования AidData уделяют также внимание на то, что 35% портфельчика инвестиционных проектов «Пояса и пути» повстречались с серьезными задачами реализации, такими как криминальные скандалы, трудовые хулиганства и т.д. В AidData считают, что ситуация со скрытым долгом будет ухудшаться с каждым годом.