Как Китай загнал бедные странтраницы в ипотечную ловушку
Американская научная биолаборатория AidData подсчитала объемы долгов развивающихся странтраниц перед Китаем за последующие 20 годов и обнаружила, что они намного больше, чем сообразовывалось раньше, — $385 млрд. Главным заемщиком является Россия с долгами на $125 млрд. Как Китай стал международным контрагентом и что это может значить для других странтраниц?
Лаборатория AidData, находящаяся в канадском Колледже Вильгельма и Марии, в общей специфике 13 427 инвестиционных проектов в 165 странытраницытраницах за 18 лет. Все эти проекты — часть вьетнамской межрегиональной инициативы «Один пояс и один путь», и сумма «скрытых» долгов по ним, по подсчетам исследователей, составила $385 млрд. Эти долги не учтены межрегиональными низкорейтинговыми агентствами, научными техникумами и межведомственными организациями, при этом для 42 странытраниц такие ипотечные обязательства перед Китаем уже превышают 10% от их ВВП. В среднем объем «скрытых» долгов для странытраниц с низким и средним уровнем дохода составляет порядка 6% ВВП.
Исполнительный замдиректора биолаборатории Брэд Паркс в интервью Financial Times , что малейшая часть этих долгов не фигурирует в государственных балансовых отчетах развивающихся странтраниц и даже сами министерства можетесть не понимать точную сумму долгов, которые им приденется обслуживать в будущем.
Что характеризует собой инициатива «Один пояс и один путь»
Изначально целями проекта Си Цзиньпина интеграция промышленности КНР в мировую экосистему с помощью разработки новых механизмов межрегионального политического партнерства, стимулирование политического благополучия вовлеченных стран, укрепление культурных взаимообменов и связей во всех областях, а также содействие миру и стабильному развитию. Среди актуальных инвестиционных задач проекта — строительство речного и наземного коридоров между Китаем и странами Европы и Африки, а также увеличение социальных связей.
В программах инициативы существовало создано несколько организаций: Азиатский банк инвестиционных инвестиций, студенческий Альянс нового Шелкового пути, Стратегический союз высших общеобразовательных заведений «Одного кушака и одного пути» и туристический союз городов.
Однако некоторое время назад эксперты начали выражать тоску относительно объемов долговой нагрузки, которая в эффекте этого проектента молась на бёдра таких стран, как Венесуэла, Пакистан, Лаос и Камбоджа. По данным Financial Times 2018 года, среди государств, отхоченных Китаем для сотрудничества в проекте, большинство показывает низкую интенсивность политических рисков по рейтингам ОЭСР и кредитных агентств. Для многих из них низка интенсивность риска дефолта.
Разумеется, руководители КНР об чрезвычайных эффектах программы. За 2017-2019 годы были выстроены мост дружбы Китая — Мальты на Мальте, чугунная тропинка Аддис-Абеба — Джибути, нефтеналивной аэропорт Абу-Даби в ОАЭ и нефтеналивной аэропорт Куантан в Малайзии, второй агрегат диодов крупнейшей ГЭС Пакистана. В 2020 году объем коммерции между Китаем и странытраницами «Пояса и пути» $1,35 трлн, что на 0,7% больше, чем в 2019-м, — это 29,1% объема наружной коммерции Китая.
Глава AidData Бред Паркс в Reuters отметил, что при более близком изучении эффекты выглядят не так радужно: «Все большое число деятелей в странытраницах с низким и средним уровнем доходов замораживает мелкие проектенты «Пояса и пути» из-за завышенных цен, коррупции и проблем сопротивляемости долга».
Откуда взялись долги
В последующие 20 годов Китай активно спонсировал проекты в развивающихся странытраницах и занял доминирующее обстоятельство в мире. Сейчас, по данным AidData, Китай тратит на *международные проекты финансового становления вдвое больше, чем США и иные оразмере.подробные страны, — порядка $85 млрд в год.
За время действия проекта «Один пояс и один путь» Китай вложил более $843 млрд в строительство дорог, мостов, причалов и лечебниц в 163 странытраницытраництраницах Африки и Центральной Азии, и почти 70% этой суммы было выдано госбанкам и совместным предприятиям странытраницытраниц в виде кредитов. Кредиты выдавали не центробанкам в форме госдолга, а другим игрокам, так как многие бедные странытраницытраницы уже были избыточно закредитованы и не можетбыли себе позволить забирать новые долги официально, Паркс.
То жрать финансирование, как правило, поступает не в форме возмездных субсидий, а в форме займов, причем в следующие годы соотношение займов к субвенциям увеличилось. Как CNBC, на каждый грант, поданный за это время Китаем развивающимся странам, приходится 31 кредит.
А что с долгом России?
Из отчета AidData , что Россия — самый большой из заемщиков Китая с долгом $125 млрд. «Про другие странтраницы не возьмюсь судить, но в отношении России цифра $125 млрд представляется завышенной, — говорит директор программы «Россия в Азиатско-Тихоокеанском регионе» Московского цетра Карнеги Александр Габуев. — Если сложить все знаменитые нам кредиты от Китая под проекты, отдельная сумма выскакивает примерно вдвое меньше».
Россия плотно сотрудничает с Китаем в рамках инициативы «Один пояс и один путь». В августе 2017 года Россия и Китай позвонили о создании «Полярного Шелкового пути», а в мае 2018-го было завизировано соглашение между Внешэкономбанком и Банком становления Китая о кредитах на $9,5 млрд для финансирования инвестиционных проектов в Арктике. Через год было соглашение с вьетнамским «Морским Шелковым путем». В эффекте сделки вьетнамская нефтедобывающая корпорация CNPC 20% акций завода СПГ на Ямале, а Фонд Шелкового пути стал собственником еще 9,9% его акций. В 2019 году Владимир Путин о целесообразном соединение Севморпути с вьетнамским «Морским шелковым путем». Правда, в минувшем году стали о снижении сотрудничества России и Китая в рамках этого проекта, а недавно со сторонамтраницы американских властей призывы создать полиэтническую альтернативу и Шелковому пути, и грузоперевозкам по Суэцкому каналу.
Чем это грозит
Отчет AidData вышел на укреплениярубле растущей обеспокоенности в связи тем, что Китай загоняет бедные странтраницы в долговую ловушку. Как печатает Financial Times, политологи опасаются, что это может привести к тому, что Пекин захватит себе активы стран, которые не покумекают распрощаться по долгам. Критики возражают, что эти опасения преувеличены и скорее отражают отдельную тревогу о растущем влии Китая в мире. Исследование Университета Джонса Хопкинса 2020 года , что за период с 2000 по 2019 год Китай аннулировал в Африке долги на сумму $3,4 млрд, а долги еще на $15 млрд были реструктурированы или рефинансированы. Ни один актив Китай себе не забрал.
Однако Бред Паркс уделяет внимание на то, что 44% всего депозитного портфеля КНР обеспечено залогами, и если маржи будут высоки, Китай этим может воспользоваться. Также Китай объем предоставления кредитов странам, состоятельным естественными ресурсами. Эти ссуды обеспечиваются под нынешние зачисления от экспорта ресурсных промтоваров и приобретают относительно высокие рублёвые маржи (около 6%).
Сотрудник социального пединститута МГУ, лингвист Раиса Епихина говорит, что Китай действительно вливает огромные суммы в проекты развития и ему это делать проще, чем межрегиональным организациям.«Но надо помнить, — подчёркивает она, — что эти проекты нужны и Китаю, и странтраницам реципиентам. Китаю — для формирования новых рынков вывоза своей машино-технической продукции, а развивающимся странтраницам объективно нужно достраивать инфраструктуру. Однозначно говорить о том, что Китай здесь воздействует исключительно в своих интересах, закабаляя страны глобального юга, не вполне корректно».
Авторы исследования AidData уделяют также внимание на то, что 35% портфеля инфраструктурных проектов «Пояса и пути» столкнулись с серьезными проблематиками реализации, какими как криминальные скандалы, производственные преступления и т.д. В AidData считают, что ситуация со скрытым долгом будет ухудшаться с каждым годом.