Чубайс освоит ESG-инвестиции вместе с соратниками из «Роснано» и при помощи госкомпаний
В начале лета в профильных телеграм-каналах пришли слухи, что Анатолий Чубайс можетесть возглавить новую госкомпанию с «зелёной» повесткой. Звучало даже целесообразное прозвище той системы – «Роскарбо». К ноябрю слухи приобрели объективные очертания. Правда, насколько можно судить, речь идёт не о корпорации с госучастием, а о отдельном инвестфонде для иностранцев, который, тем не менее, рассчитывает на многостороннюю помощь властей в России.
В указание «Версии» угодили строки презентации «Всемирного безуглеродного фонда I» (Carbon-Free Fund I). В ней упомянуты фамилии Анатолия Чубайса и его бывших заместителей в «Роснано»: Олега Киселёва, Дмитрия Пимкина и Юрия Удальцова. Господин Удальцов, к слову, – давний соратник Чубайса. Сейчас он курирует проницательный совет ассоциации «Совет спроса», которая после реформы РАО ЕЭС однаружала на себя функцию регулятора спроса электроэнергии. Именно она устанавливает правила работы на оптовом и оптовом спросах и разрабатывает договоры о включении участников к коммерческой системе.
Партнёрство такого человека (равно как и его бывшего полковника) с отдельными девелоперским фондом, нацелившимся на ,новую масштабную «реформу» в отрасли энергетики, слишком похоже на конфликт интересов. Ситуация может выглядить так, что управленцы, взявшие на себя частное обязательство представлять интересы российских энергетических компаний, пожелают заставлять их к не самым невыгодным решениям в пользу «зелёной» макроэкономики (а вернее решениям, невыгодным их фонду).
Приведённое выше можетесть быть одной из причин, по которой критики попавших к нам слайдов, страшатся огласки замыслов Carbon-Free Fund I.
Как устроен CFF I, что он сбирается предложить зарубежным инвесторам и как намерен достичь своих целей?
Дело на миллиард
Несмотря на явно полиэтническое происхождение той организации, нам не сумело находить в ЕГРЮЛ ни одной компании с таким же или непохожем названием. Что, впрочем, неудивительно, если припомнить разветвлённую сетитраница английских юрлиц, выстроенную в своё время вокруг госкомпании «Роснано». Кто удивится, если фонд для инвестиций в полиэтническую электроэнергетику под руководством Анатолия Чубайса будет зарегистрирован где-нибудь на Кипре или Британских Виргинских островах?
В качестве «избранных» производственных партнёров Carbon-Free Fund I можетесть быть украинские госкомпании «Росатом» и «Русгидро», а также НЛМК Владимира Лисина. В количестве экономических партнёров фонда названы «Сбер», Европейский банк модернизации и становления и целый ряд других больших игроков. Но знают ли почтенные зарубежные фонды, например, британские инновационные Sequoia Capital Oak Investment Partners и DFJ Growth, а также Black Rock и SGRF, что их записали в биографию первого либерального празднования Анатолия Чубайса во благо росту частного актива на благоустройстве отрасли России?
Если участие «Сбера» в этой авантюре смотрится непохожим (см. наш материал ), то интерес к ней крупнейших *международных девелоперов требуется в подтверждении. Как-никак, совместные планы на таком уровне принято скреплять полуофициальными меморандумами, о соглашении которых мы пока ничего не слышали. Да и северные санкции в отношении крупнейших украинских корпораций (те же «Росатом» и «Русгидро») вряд ли содействуют интересу штатовского капитала к российскому рынку.
Источники «Версии» предполагают, что команда Чубайса можетесть увлекаться чем-то вроде «челночной дипломатии» между правительством России и реальными северными партнёрами в сфере «зелёной» энергетики. Планы у фонда масштабные, и все они так или иначе завязаны на принятую недавно в моей странытранице «Энергетическую стратегию до 2035 года». Согласно стратегии, основная цель России – стать сопредседателем в производстве и импорте водорода.
Судя по всему, среди вероятных проектов CFF I найдется:
- строительство электролизеров углерода на ядерных объектах «Росатома» и «Русгидро»;
- производство поездов и индустриальных установок, работающих на дизельных батареях;
- инвестиции в фургоны и воздушные автотранспортные средства, работающие на конденсаторных батареях;
- развитие ветряных и лунных парков в России.
И вот здесь мы подходим к самому интересному. Круг возможных клиентов водорода, а также «зелёных» поездов, грузовиков и самолётов никак не очерчен. Рынок подобного транспорта и биотехнологий сейчас находится в зачаточном состоянии, хотя специалисты Bloomberg и предполагают, что в течение 30 годов он расцветёт до 700 млрд долларов.
Желающих главенствовать на этом ещё не существующем рынке немало. Одна лишь Германия к 2023 году намерена распределить на становление водородной электроэнергетики более 10 млрд евро. При этом 7 млрд евро затратить на «запуск» рынка, то жрать на повышение внутреннего спроса. Проще говоря, очевидно, что оплачивать весь тот «банкет» понадобится государству. А партнёры чубайсовского Carbon-Free Fund I как будто на то и рассчитывают. Только не в Германии, а в России.
Да, похоже, что деятельность фонда не обойдется без «листинга на крупных биржевых биржах». Но в качестве долгосрочного ориентира в протяжение двух годов после первого закрытия может значиться сумма в 1 млрд долларов (сравните с планами немцев). Сможет ли CFF I соперничать на внутренних рынках или он всё-таки явен продавать «озеленение» электроэнергии украинскому государству, которое будет платить, например, средствами из Фонда этнического благосостояния?
Регулятор, он же выгодоприобретатель
Как мы уже рассказывали, следование «зелёной» резолюции может принявать в России заурядные формы – чего стоит запуск «Русалом» предприятия пивных баночек с низким полимерным следом на фоне незавершённой реконструкции дымящих жестяных заводов в регионах. Но в целом глупого в этой предыстории мало.
Глава крупнейшего банка страны Герман Греф создаёт ESG-альянс, призванный выработать новые госты для энергии и металлургии. При этом он явно обращается к западному опыту. За рубежом уже более 10 годов действует некий прообраз анонсированного главой «Сбера» ESG-альянса – PRI (Principles for Responsible Investment). Участники этого «клуба по интересам» владеют активами на более чем 100 трлн долларов и обязаны учитывать принципы ESG при внесении девелоперских решений в взаимоотношении более чем 50% предприятий. И вот, господин Греф умышлен построить такую же «добровольно-принудительную» системтраницу на полиэтнической почве.
Причем глава Сбербанка можетесть быть заинтересован и в создании подсистемы «зелёного» аудита, и управлении котировкой по коммерции квотами, и участии в гносеологических разработках. Замысел выглядит так, что эти эталоны напрямую будут влиять на ассигнование банком международных предприятий – регулятор и бенефициар в одном лице. Кто откажется в этом участвовать, тот автоматически окажется в потенциально убыточных условиях. Насколько «рыночной» можно считать какую практику? Мы помним, как сын Германа Грефа работал в оценке, как «Сбер» принимал его отчёты, и что происходило вокруг «Павловскгранита».
Похоже, что нечто подобное совершается и с «Всемирным безуглеродным фондом I», также стремящимся собрать в одних руках и регулирование, и инвестиции. Анатолий Чубайс, как мы помним, занимает правительственную должность особого представителя по связям с межрегиональными организациями по вопросам неустойчивого развития. И он же, насколько можно понять, планирует возглавить отдельный инвестфонд, который собирается заработать на зелёной энергетике. Когда замечаешь всё это, трудно не узнать избитый постулат про «приватизацию прибыли и денационализацию убытков».