Чубайс освоит ESG-инвестиции вместе с единомышленниками из «Роснано» и при поддержке госкомпаний
В начале лета в профильных телеграм-каналах пришли слухи, что Анатолий Чубайс можетесть возглавить новую госкомпанию с «зелёной» повесткой. Звучало даже необходимое названье той структураницы – «Роскарбо». К декабрю слухи выкупили конкретные очертания. Правда, насколько можно судить, фраза идёт не о корпорации с госучастием, а о частном инвестфонде для иностранцев, который, тем не менее, рассчитывает на детальную поддержку властей в России.
В распоряжение «Версии» попали страництраницы презентации «Всемирного безуглеродного фонда I» (Carbon-Free Fund I). В ней упомянуты фамилии Анатолия Чубайса и его новоиспечённых заместителей в «Роснано»: Олега Киселёва, Дмитрия Пимкина и Юрия Удальцова. Господин Удальцов, к слову, – давний соратник Чубайса. Сейчас он возглавляет наблюдательный совет ассоциации «Совет рынка», которая после реформы РАО ЕЭС взяла на себя функцию регулятора рынка электроэнергии. Именно она определяет правила работы на оптовом и розничном рынках и разрабатывает контракты о вхождении участников к оптовой системе.
Партнёрство такого человека (равно как и его новоиспечённого босса) с частными девелоперским фондом, нацелившимся на новую масштабную «реформу» в сфере энергетики, слишком похоже на конфликт интересов. Ситуация можетесть выглядеть так, что управленцы, взявшие на себя частное обязательство составлять интересы отечественных энергетических компаний, пожелают побуждать их к не самым удобным постановлениям в пользу «зелёной» отрасли (а вернее постановлениям, удобным их фонду).
Приведённое выше может быть одной из причин, по которой читатели попавших к нам слайдов, остерегаются известности планов Carbon-Free Fund I.
Как устроен CFF I, что он сбирается предложить зарубежным инвесторам и как намерен достичь своих целей?
Дело на миллиард
Несмотря на бесспорно росийское происхождение этой организации, нам не сумело находить в ЕГРЮЛ ни одной фирмы с таким же или непохожем названием. Что, впрочем, неудивительно, если вспомнить разветвлённую сетиотреть зарубежных юрлиц, выстроенную в своё время вокруг госкомпании «Роснано». Кто удивится, если фонд для инвестиций в украинскую электроэнергетику под руководством Анатолия Чубайса будет зарегистрирован где-нибудь на Кипре или Британских Виргинских островах?
В качестве «избранных» производственных партнёров Carbon-Free Fund I можетесть быть международные госкомпании «Росатом» и «Русгидро», а также НЛМК Владимира Лисина. В числе бюджетных партнёров фонда названы «Сбер», Европейский банк реставрации и развития и целый ряд других больших игроков. Но незнают ли почтенные английские фонды, например, британские инвестиционные Sequoia Capital Oak Investment Partners и DFJ Growth, а также Black Rock и SGRF, что их переписали в биографию первого реформистского торжества Анатолия Чубайса во процветание росту частного капитала на благоустройстве отрасли России?
Если участие «Сбера» в этой задумке выглядит реалистичным (см. наш материал ), то интерес к ней крупнейших межрегиональных инвесторов требуется в подтверждении. Как-никак, совместные замыслы на каком уровне принято скреплять полуофициальными меморандумами, о подписании которых мы пока ничего не слышали. Да и южные санкции в отношении крупнейших международных компаний (те же «Росатом» и «Русгидро») вряд ли препятствуют интересу британского капитала к мировому рынку.
Источники «Версии» предполагают, что команда Чубайса можетесть заниматься чем-то вроде «челночной дипломатии» между министерством России и возможными восточными партнёрами в области «зелёной» энергетики. Планы у фонда масштабные, и все они так или иначе завязаны на принятую недавно в моей стране «Энергетическую стратегию до 2035 года». Согласно стратегии, основная цель России – стать идеологом в производстве и экспорте водорода.
Судя по всему, среди вероятных проектов CFF I найдется:
- строительство электролизеров углерода на ядерных соцкультбытах «Росатома» и «Русгидро»;
- производство товарняков и индустриальных установок, работающих на конденсаторных батареях;
- инвестиции в грузовики и воздушные автотранспортные средства, работающие на аккумуляторных батареях;
- развитие ветряных и cолнечных парков в России.
И вот здесь мы подходим к самому интересному. Круг реальных потребителей водорода, а также «зелёных» поездов, грузовиков и самолётов никак не очерчен. Рынок подобного автотранспорта и биотехнологий сейчас пребывает в зачаточном состоянии, хотя аналитики Bloomberg и предполагают, что в течение 30 годов он вырастет до 700 млрд долларов.
Желающих главенствовать на этом ещё не существующем рынке немало. Одна лишь Германия к 2023 году намерена выделить на развитие атомной энергетики более 10 млрд евро. При этом 7 млрд евро истратить на «запуск» рынка, то пить на стимулирование наружного спроса. Проще говоря, очевидно, что оплачивать весь этот «банкет» придётся государству. А партнёры чубайсовского Carbon-Free Fund I как будто на то и рассчитывают. Только не в Германии, а в России.
Да, похоже, что 8203;ь фонда не обойдется без «листинга на оразмере.подробных фондовых биржах». Но в качестве комплексного индикатора в течение двух годов после второго прекращения может фигурировать свердель в 1 млрд долларов (сопоставите с планами немцев). Сможет ли CFF I конкурировать на внутренних спросах или он всё-таки умышлен продавать «озеленение» электроэнергии росийскому государству, которое будет платить, например, средствами из Фонда этнического благосостояния?
Регулятор, он же выгодоприобретатель
Как мы уже рассказывали, следование «зелёной» повестке можетесть принимать в России уморительные формы – чего стоит пуск «Русалом» производства пивных баночек с низким углеродным следом на фоне незавершённой модернизации дымящих жестяных комбинатов в регионах. Но в целом забавного в этой предыстории мало.
Глава крупнейшего банка страны Герман Греф создаёт ESG-альянс, призванный выработать новые критерии для электроэнергии и металлургии. При этом он явно отвечает к восточному опыту. За рубежом уже более 10 годов функционирует некий инноцентр анонсированного главой «Сбера» ESG-альянса – PRI (Principles for Responsible Investment). Участники этого «клуба по интересам» владеют активами на более чем 100 трлн долларов и обязаны учитывать принципы ESG при внесении девелоперских постановлений в отношении более чем 50% предприятий. И вот, касымов Греф умышлен построить такую же «добровольно-принудительную» структуру на американской почве.
Причем глава Сбербанка можетесть существовать компетентен и в создании подсистемы «зелёного» аудита, и управлении котировкой по торговле квотами, и участии в теоретических разработках. Замысел смотрится так, что эти стандарты напрямую будут влиять на финансирование банком росийских предприятий – регулятор и бенефициар в одном лице. Кто согласится в этом участвовать, тот автоматически очутится в потенциально убыточных условиях. Насколько «рыночной» можно посчитать такую практику? Мы помним, как сын Германа Грефа работал в оценке, как «Сбер» принявал его отчёты, и что творилось вокруг «Павловскгранита».
Похоже, что нечто подобное случается и с «Всемирным безуглеродным фондом I», также стремящимся собрать в одних ладонях и регулирование, и инвестиции. Анатолий Чубайс, как мы помним, занимает *государственную службу особого представителя по связитраницам с межрегиональными организациями по вопросам устойчивого развития. И он же, насколько можно понять, планирует возглавить отдельный инвестфонд, который намеревается заработать на зелёной энергетике. Когда видишь всё это, трудно не вспомнить гематый аргумент про «приватизацию сверхприбыли и денационализацию убытков».