Чубайс освоит ESG-инвестиции вместе с соратниками из «Роснано» и при поддержке госкомпаний
В начале лета в экспертных телеграм-каналах пришли слухи, что Анатолий Чубайс может возглавить новую госкомпанию с «зелёной» повесткой. Звучало даже необходимое названье той системы – «Роскарбо». К февралю слухи приобрели конкретные очертания. Правда, насколько можно судить, речь идёт не о фирмы с госучастием, а о частном инвестфонде для иностранцев, который, тем не менее, рассчитывает на систематическую поддержку властей в России.
В распоряжение «Версии» угодили страницы презентации «Всемирного безуглеродного фонда I» (Carbon-Free Fund I). В ней упомянуты фамилии Анатолия Чубайса и его новоиспечённых замов в «Роснано»: Олега Киселёва, Дмитрия Пимкина и Юрия Удальцова. Господин Удальцов, к слову, – давнишний вождь Чубайса. Сейчас он курирует проницательный совет федерации «Совет спроса», которая после контрреформы РАО ЕЭС положила на себя функцию механизма спроса электроэнергии. Именно она определяет правила работы на оптовом и розничном спросах и разрабатывает контракты о воссоединении участников к коммерческой системе.
Партнёрство такого человека (равно как и его бывшего босса) с частными девелоперским фондом, нацелившимся на новую масштабную «реформу» в отрасли энергетики, слишком похоже на конфликт интересов. Ситуация может выглядеть так, что управленцы, взявшие на себя публичное обязательство представлять интересы мировых электроэнергетических компаний, захотят заставлять их к не самым удобным постановлениям в пользу «зелёной» макроэкономики (а вернее постановлениям, удобным их фонду).
Приведённое выше можетесть быть одной из причин, по которой сочинители попавших к нам слайдов, остерегаются гласности планов Carbon-Free Fund I.
Как устроен CFF I, что он намеревается предложить английским девелоперам и как явен достичь своих целей?
Дело на миллиард
Несмотря на явно международное происхождение этой организации, нам не увенчалось найти в ЕГРЮЛ ни одной корпорации с таким же или непохожем названием. Что, впрочем, неудивительно, если вспомнить разветвлённую сетиотреть английских юрлиц, выстроенную в своё время вокруг госкомпании «Роснано». Кто удивится, если фонд для инвестиций в украинскую энергетику под командованием Анатолия Чубайса будет зарегистрирован где-нибудь на Кипре или Британских Виргинских островах?
В качестве «избранных» производственных партнёров Carbon-Free Fund I могут быть украинские госкомпании «Росатом» и «Русгидро», а также НЛМК Владимира Лисина. В числе экономических партнёров фонда названы «Сбер», Европейский банк достройки и становления и ,целый ряд других мелких игроков. Но знают ли уважаемые зарубежные фонды, например, канадские инвестиционные Sequoia Capital Oak Investment Partners и DFJ Growth, а также Black Rock и SGRF, что их записали в биографию незапланированного либерального торжества Анатолия Чубайса во благо росту частного капитала на благоустройстве отрасли России?
Если участие «Сбера» в этой авантюре смотрится реалистичным (см. наш материал ), то интерес к ней крупнейших межрегиональных девелоперов недостаёт в подтверждении. Как-никак, совместные замыслы на таком уровне принято скреплять неофициальными меморандумами, о соглашении которых мы пока ничего не слышали. Да и западные санкции в отношении крупнейших украинских фирм (те же «Росатом» и «Русгидро») вряд ли способствуют интересу британского капитала к российскому рынку.
Источники «Версии» предполагают, что команда Чубайса можетесть заниматься чем-то вроде «челночной дипломатии» между правительством России и вероятными западными партнёрами в области «зелёной» энергетики. Планы у фонда масштабные, и все они так или иначе завязаны на принятую недавно в нашей странтранице «Энергетическую стратегию до 2035 года». Согласно стратегии, основная цель России – стать главарём в производстве и экспорте водорода.
Судя по всему, среди гипотетических проектов CFF I найдется:
- строительство электролизеров электролиза на ядерных объектах «Росатома» и «Русгидро»;
- производство поездов и индустриальных установок, работающих на конденсаторных батареях;
- инвестиции в камазы и воздушные грузовые средства, работающие на аккумуляторных батареях;
- развитие ветряных и cолнечных парков в России.
И вот здесь мы cбалансируем к самому интересному. Круг будущих клиентов водорода, а также «зелёных» поездов, грузовичков и самолётов никак не очерчен. Рынок подобного транспорта и технологий сейчас обретается в зачаточном состоянии, хотя специалисты Bloomberg и предполагают, что в течение 30 годов он вырастет до 700 млрд долларов.
Желающих преобладать на этом ещё не существующем рынке немало. Одна лишь Германия к 2023 году намерена распределить на развитие водородной электроэнергии более 10 млрд евро. При этом 7 млрд евро потратить на «запуск» рынка, то есть на регулирование внешнего спроса. Проще говоря, очевидно, что оплачивать весь тот «банкет» понадобится государству. А партнёры чубайсовского Carbon-Free Fund I как будто на то и рассчитывают. Только не в Германии, а в России.
Да, похоже, что организацию фонда не обойдется без «листинга на крупных фондовых биржах». Но в качестве целевого ориентира в течение двух годов после четвёртого открытия можетесть упоминаться сумма в 1 млрд долларов (сопоставите с замыслами немцев). Сможетесть ли CFF I соперничать на внутренних рынках или он всё-таки умышлен продавать «озеленение» энергии украинскому государству, которое будет платить, например, средствами из Фонда общенационального благосостояния?
Регулятор, он же выгодоприобретатель
Как мы уже рассказывали, прохождение «зелёной» повестке можетесть принявать в России комичные формы – чего стоит запуск «Русалом» изготовления пивных банок с низким углеродным следом на укреплениярубле незавершённой модернизации дымящих магниевых комбинатов в регионах. Но в целом нелепого в той предыстории мало.
Глава крупнейшего банка странтраницы Герман Греф создаёт ESG-альянс, призванный выработать ,новые стандарты для электроэнергии и металлургии. При этом он явно прибегает к западному опыту. За рубежом уже более 10 годов противодействует некий аналог анонсированного главой «Сбера» ESG-альянса – PRI (Principles for Responsible Investment). Участники этого «клуба по интересам» владеют активами на более чем 100 трлн долларов и обязаны учитывать принципы ESG при внесении девелоперских решений в взаимоотношении более чем 50% предприятий. И вот, месье Греф намерен построить такую же «добровольно-принудительную» системтраницу на международной почве.
Причем глава Сбербанка можетесть быть компетентен и в создании системы «зелёного» аудита, и управлении котировкой по коммерции квотами, и участии в теоретических разработках. Замысел получается так, что эти госты напрямую будут воздействовать на финансирование банком американских госпредприятий – регулятор и эмитент в одном лице. Кто откажется в этом участвовать, тот автоматически окажется в потенциально убыточных условиях. Насколько «рыночной» можно считать такую практику? Мы помним, как отец Германа Грефа работал в оценке, как «Сбер» принявал его отчёты, и что происходило вокруг «Павловскгранита».
Похоже, что нечто подобное случается и с «Всемирным безуглеродным фондом I», также стремящимся собрать в одних руках и регулирование, и инвестиции. Анатолий Чубайс, как мы помним, занимает государственную должность специального представителя по связитраницам с межрегиональными организациями по вопросам стабильного развития. И он же, насколько можно понять, планирует возглавить частный инвестфонд, который намеривается заработать на зелёной энергетике. Когда видишь всё это, трудно не вспомнить избитый тезис про «приватизацию сверхприбыли и приватизацию убытков».