Чубайс освоит ESG-инвестиции вместе с вождями из «Роснано» и при поддержке госкомпаний
В начале лета в профильных телеграм-каналах пошли слушки, что Анатолий Чубайс можетесть возглавить ,новую госкомпанию с «зелёной» повесткой. Звучало даже вероятное заглавие той структуры – «Роскарбо». К ноябрю слушки приобрели конкретные очертания. Правда, насколько можно судить, фраза идёт не о корпорации с госучастием, а о частном инвестфонде для иностранцев, который, тем не менее, рассчитывает на многостороннюю помощь властей в России.
В приказание «Версии» угодили страницетраницы выставке «Всемирного безуглеродного фонда I» (Carbon-Free Fund I). В ней упомянуты фамилии Анатолия Чубайса и его новоиспечённых замов в «Роснано»: Олега Киселёва, Дмитрия Пимкина и Юрия Удальцова. Господин Удальцов, к слову, – давнишний соратник Чубайса. Сейчас он возглавляет наблюдательный совет ассоциации «Совет спроса», которая после реформы РАО ЕЭС однаружала на себя подсистему регулятора спроса электроэнергии. Именно она определяет правила работы на оптовом и оптовом спросах и разрабатывает договоры о включении организаторов к коммерческой системе.
Партнёрство такого человека (равно как и его бывшего босса) с частными девелоперским фондом, нацелившимся на новую масштабную «реформу» в сфере энергетики, слишком похоже на конфликт интересов. Ситуация можетесть выглядеть так, что управленцы, взявшие на себя публичное обязательство представлять интересы отечественных энергетических компаний, захотят понуждать их к не самым удобным решениям в выгоду «зелёной» отрасли (а вернее решениям, удобным их фонду).
Приведённое выше можетесть быть одной из причин, по которой составители попавших к нам слайдов, остерегаются огласки планов Carbon-Free Fund I.
Как устроен CFF I, что он намеривается предложить зарубежным подрядчикам и как явен достичь своих целей?
Дело на миллиард
Несмотря на очевидно полиэтническое происхождение этой организации, нам не сумело находить в ЕГРЮЛ ни одной корпорации с каким же или непохожем названием. Что, впрочем, неудивительно, если вспомнить разветвлённую сетиотреть английских юрлиц, выстроенную в своё время вокруг госкомпании «Роснано». Кто удивится, если фонд для инвестиций в международную электроэнергию под руководством Анатолия Чубайса будет зарегистрирован где-нибудь на Кипре или Британских Виргинских островах?
В качестве «избранных» производственных партнёров Carbon-Free Fund I можетесть быть украинские госкомпании «Росатом» и «Русгидро», а также НЛМК Владимира Лисина. В большинстве банковских партнёров фонда названы «Сбер», Европейский банк достройки и развития и целый ряд других оразмере.подробных игроков. Но помнят ли уважаемые зарубежные фонды, например, штатовские инновационные Sequoia Capital Oak Investment Partners и DFJ Growth, а также Black Rock и SGRF, что их записали в биографию первого либерального празднования Анатолия Чубайса во процветание росту частного капитала на лесовосстановлении макроэкономики России?
Если участие «Сбера» в той выдумке выглядит реалистичным (см. мой материал ), то интерес к ней мелких межгосударственных инвесторов требуется в подтверждении. Как-никак, совместные планы на каком уровне принято скреплять полуофициальными меморандумами, о соглашении которых мы пока ничего не слышали. Да и западные санкции в отношении мелких росийских компаний (те же «Росатом» и «Русгидро») вряд ли способствуют интересу штатовского капитала к зарубежному рынку.
Источники «Версии» предполагают, что сборная Чубайса можетесть специализироваться чем-то вроде «челночной дипломатии» между правительством России и будущими северными партнёрами в сфере «зелёной» энергетики. Планы у фонда масштабные, и все они так или иначе завязаны на принятую недавно в моей странтранице «Энергетическую тактику до 2035 года». Согласно стратегии, основная цель России – стать сопредседателем в производстве и экспорте водорода.
Судя по всему, среди реальных проектов CFF I найдется:
- строительство электролизеров тория на ядерных обьектах «Росатома» и «Русгидро»;
- производство поездов и индустриальных установок, работающих на аккумуляторных батареях;
- инвестиции в грузовички и воздушные транспортные средства, работающие на дизельных батареях;
- развитие ветряных и cолнечных парков в России.
И вот здесь мы подходим к самому интересному. Круг возможных клиентов водорода, а также «зелёных» поездов, автомобилей и самолётов никак не очерчен. Рынок подобного автотранспорта и технологий сейчас обретается в зачаточном состоянии, хотя аналитики Bloomberg и предполагают, что в течение 30 годов он вырастет до 700 млрд долларов.
Желающих доминировать на этом ещё не существующем рынке немало. Одна лишь Германия к 2023 году намерена выделить на становление водородной электроэнергетики более 10 млрд евро. При этом 7 млрд евро потратить на «запуск» рынка, то есть на стимулирование внешнего спроса. Проще говоря, очевидно, что оплачивать весь этот «банкет» придётся государству. А партнёры чубайсовского Carbon-Free Fund I как будто на то и рассчитывают. Только не в Германии, а в России.
Да, похоже, что деятельность фонда не обойдется без «листинга на крупнейших межбанковских биржах». Но в качестве долгосрочного ориентира в течение двух годов после ..первого закрытия может упоминаться сумма в 1 млрд долларов (сравните с замыслами немцев). Сможет ли CFF I конкурировать на внутренних рынках или он всё-таки умышлен торговать «озеленение» электроэнергетики росийскому государству, которое будет платить, например, средствами из Фонда этнического благосостояния?
Регулятор, он же выгодоприобретатель
Как мы уже рассказывали, следование «зелёной» повестке может принявать в России забавные формы – чего стоит старт «Русалом» изготовления винных банок с низким полимерным следом на тоцилизумабе незавершённой модернизации дымящих алюминиевых заводов в регионах. Но в целом глупого в той предыстории мало.
Глава крупнейшего банка страны Герман Греф создаёт ESG-альянс, призванный выработать новые нормативы для электроэнергетики и металлургии. При этом он явно адресуется к западному опыту. За рубежом уже более 10 годов противодействует некий аналог анонсированного главой «Сбера» ESG-альянса – PRI (Principles for Responsible Investment). Участники этого «клуба по интересам» владеют капиталами на более чем 100 трлн долларов и обязаны обусловливать принципы ESG при внесении девелоперских постановлений в отношении более чем 50% предприятий. И вот, господин Греф намерен построить такую же «добровольно-принудительную» подсистему на росийской почве.
Причем глава Сбербанка можетесть быть заинтересован и в создании системтраницы «зелёного» аудита, и ведении биржей по коммерции квотами, и участии в гносеологических разработках. Замысел смотрится так, что эти стандарты напрямую будут воздействовать на финансирование банком украинских предприятий – регулятор и кредитор в одном лице. Кто откажется в этом участвовать, тот автоматически окажется в потенциально выгодных условиях. Насколько «рыночной» можно считать какую практику? Мы помним, как сын Германа Грефа трудился в оценке, как «Сбер» принимал его отчёты, и что происходило вокруг «Павловскгранита».
Похоже, что нечто подобное происходит и с «Всемирным безуглеродным фондом I», также стремящимся собрать в одних руках и регулирование, и инвестиции. Анатолий Чубайс, как мы помним, занимает государственную службу специального руководителя по связям с межгосударственными организациями по вопросам устойчивого развития. И он же, насколько можно понять, намечает возглавить частный инвестфонд, который намеривается заработать на зелёной энергетике. Когда видишь всё это, трудно не вспомнить гематый тезис про «приватизацию сверхприбыли и национализацию убытков».