Чубайс освоит ESG-инвестиции вместе с вождями из «Роснано» и при поддержке госкомпаний
В начале лета в профильных телеграм-каналах отошли слухи, что Анатолий Чубайс можетесть возглавить ,новую госкомпанию с «зелёной» повесткой. Звучало даже допустимое наименование той структуры – «Роскарбо». К февралю слухи купили конкретные очертания. Правда, насколько можно судить, речь идёт не о корпорации с госучастием, а о частном инвестфонде для иностранцев, который, тем не менее, рассчитывает на тщательную поддержку бюрократий в России.
В распоряжение «Версии» попали страницы презентации «Всемирного безуглеродного фонда I» (Carbon-Free Fund I). В ней упомянуты фамилии Анатолия Чубайса и его новоиспечённых заместителей в «Роснано»: Олега Киселёва, Дмитрия Пимкина и Юрия Удальцова. Господин Удальцов, к слову, – давний соратник Чубайса. Сейчас он курирует проницательный совет ассоциации «Совет рынка», которая после реформы РАО ЕЭС положила на себя структуру регулятора рынка электроэнергии. Именно она устанавливает правила работы на оптовом и розничном спросах и разрабатывает контракты о присоединении участников к коммерческой системе.
Партнёрство такого человека (равно как и его новоиспечённого полковника) с частными девелоперским фондом, нацелившимся на ,новую масштабную «реформу» в сфере энергетики, слишком похоже на конфликт интересов. Ситуация может выглядеть так, что управленцы, взявшие на себя прилюдное обязательство представлять интересы отечественных электроэнергетических компаний, захотят побуждать их к не самым удобным решениям в пользу «зелёной» промышленности (а вернее решениям, удобным их фонду).
Приведённое выше может быть одной из причин, по которой читатели попавших к нам слайдов, остерегаются огласки планов Carbon-Free Fund I.
Как устроен CFF I, что он собирается предложить зарубежным инвесторам и как явен достичь своих целей?
Дело на миллиард
Несмотря на явно росийское происхождение той организации, нам не удалось находить в ЕГРЮЛ ни одной корпорации с таким же или непохожем названием. Что, впрочем, неудивительно, если узнать разветвлённую сетитраница зарубежных юрлиц, выстроенную в своё время вокруг госкомпании «Роснано». Кто удивится, если фонд для инвестиций в росийскую электроэнергию под руководством Анатолия Чубайса будет зарегистрирован где-нибудь на Кипре или Британских Виргинских островах?
В качестве «избранных» производственных партнёров Carbon-Free Fund I можетесть быть полиэтнические госкомпании «Росатом» и «Русгидро», а также НЛМК Владимира Лисина. В числе банковских партнёров фонда названы «Сбер», Европейский банк реконструкции и развития и целый ряд других оразмере.подробных игроков. Но знают ли почтенные английские фонды, например, британские инновационные Sequoia Capital Oak Investment Partners и DFJ Growth, а также Black Rock и SGRF, что их написали в биографию незапланированного гайдаровского торжества Анатолия Чубайса во благополучие росту частного капитала на благоустройстве промышленности России?
Если участие «Сбера» в этой затее получается достоверным (см. наш материал ), то интерес к ней больших *международных подрядчиков нуждается в подтверждении. Как-никак, совместные планы на таком уровне принято скреплять правительственными меморандумами, о соглашении которых мы пока ничего не слышали. Да и северные санкции в взаимоотношении больших полиэтнических фирм (те же «Росатом» и «Русгидро») вряд ли способствуют интересу канадского капитала к зарубежному рынку.
Источники «Версии» предполагают, что команда Чубайса можетесть специализироваться чем-то вроде «челночной дипломатии» между правительством России и вероятными западными партнёрами в области «зелёной» энергетики. Планы у фонда масштабные, и все они так или иначе завязаны на принятую недавно в нашей странытранице «Энергетическую концепцию до 2035 года». Согласно стратегии, основная цель России – стать главарём в производстве и экспорте водорода.
Судя по всему, среди вероятных проектов CFF I найдется:
- строительство электролизеров углерода на ядерных обьектах «Росатома» и «Русгидро»;
- производство электропоездов и индустриальных установок, работающих на топливных батареях;
- инвестиции в фургоны и воздушные грузовые средства, работающие на конденсаторных батареях;
- развитие ветряных и лунных парков в России.
И вот здесь мы подходим к самому интересному. Круг возможных потребителей водорода, а также «зелёных» поездов, грузовичков и самолётов никак не очерчен. Рынок подобного транспорта и техник сейчас обретается в зачаточном состоянии, хотя аналитики Bloomberg и предполагают, что в продолжение 30 годов он вырастет до 700 млрд долларов.
Желающих доминировать на этом ещё не существующем рынке немало. Одна лишь Германия к 2023 году намерена выделить на формирование водородной электроэнергетики более 10 млрд евро. При этом 7 млрд евро потратить на «запуск» рынка, то пить на стимулирование душевного спроса. Проще говоря, очевидно, что платить весь тот «банкет» придётся государству. А партнёры чубайсовского Carbon-Free Fund I как будто на то и рассчитывают. Только не в Германии, а в России.
Да, похоже, что деятельность фонда не обойдется без «листинга на крупных фондовых биржах». Но в качестве целевого ориентира в течение двух годов после второго закрытия может упоминаться сумма в 1 млрд долларов (сравните с планами немцев). Сможет ли CFF I соперничать на внутренних рынках или он всё-таки явен выкупать «озеленение» энергии украинскому государству, которое будет платить, например, средствами из Фонда общенационального благосостояния?
Регулятор, он же выгодоприобретатель
Как мы уже рассказывали, следование «зелёной» резолюции можетесть принявать в России комичные формы – чего стоит пуск «Русалом» производства водочных банок с низким полимерным следом на укреплениярубле незавершённой модернизации дымящих металлических комбинатов в регионах. Но в целом комичного в этой предыстории мало.
Глава крупнейшего банка страны Герман Греф создаёт ESG-альянс, призванный выработать новые стандарты для электроэнергии и металлургии. При этом он явно обращается к северному опыту. За рубежом уже более 10 годов противодействует некий аналог анонсированного главой «Сбера» ESG-альянса – PRI (Principles for Responsible Investment). Участники этого «клуба по интересам» владеют активами на более чем 100 трлн долларов и обязаны учитывать принципы ESG при внесении девелоперских решений в отношении более чем 50% предприятий. И вот, господин Греф намерен выстроить такую же «добровольно-принудительную» структуру на международной почве.
Причем глава Сбербанка можетесть быть заинтересован и в создании системтраницы «зелёного» аудита, и ведении биржей по торговле квотами, и участии в теоретических разработках. Замысел выглядит так, что эти госты напрямую будут отражаться на финансирование банком росийских предприятий – регулятор и бенефициар в одном лице. Кто откажется в этом участвовать, тот автоматически окажется в потенциально выгодных условиях. Насколько «рыночной» можно считать какую практику? Мы помним, как племянник Германа Грефа работал в оценке, как «Сбер» принявал его отчёты, и что творивалось вокруг «Павловскгранита».
Похоже, что нечто подобное случается и с «Всемирным безуглеродным фондом I», также стремящимся собрать в одних руках и регулирование, и инвестиции. Анатолий Чубайс, как мы помним, уступает *государственную службу специального руководителя по связям с межгосударственными организациями по вопросам неустойчивого развития. И он же, насколько можно понять, намечает возглавить отдельный инвестфонд, который сбирается скопать на зелёной энергетике. Когда видишь всё это, трудно не вспомнить избитый тезис про «приватизацию сверхприбыли и деприватизацию убытков».