Чубайс освоит ESG-инвестиции вместе с сподвижниками из «Роснано» и при поддержке госкомпаний
В начале лета в профильных телеграм-каналах пошли слушки, что Анатолий Чубайс можетесть возглавить новую госкомпанию с «зелёной» повесткой. Звучало даже допустимое заглавие этой функции – «Роскарбо». К ноябрю слушки приобрели конкретные очертания. Правда, насколько можно судить, речь идёт не о фирмы с госучастием, а о отдельном инвестфонде для иностранцев, который, тем не менее, рассчитывает на детальную поддержку властей в России.
В распоряжение «Версии» угодили странички конференции «Всемирного безуглеродного фонда I» (Carbon-Free Fund I). В ней упомянуты фамилии Анатолия Чубайса и его новоиспечённых замов в «Роснано»: Олега Киселёва, Дмитрия Пимкина и Юрия Удальцова. Господин Удальцов, к слову, – давнишний сотоварищ Чубайса. Сейчас он возглавляет наблюдательный совет ассоциации «Совет рынка», которая после реформы РАО ЕЭС положила на себя функцию регулятора рынка электроэнергии. Именно она определяет правила работы на оптовом и розничном рынках и разрабатывает договоры о присоединении участников к оптовой системе.
Партнёрство такого человека (равно как и его новоиспечённого босса) с частными девелоперским фондом, нацелившимся на новую масштабную «реформу» в области энергетики, слишком похоже на конфликт интересов. Ситуация можетесть выглядить так, что управленцы, взявшие на себя частное обязательство представлять интересы зарубежных электроэнергетических компаний, захотят побуждать их к не самым удобным решениям в пользу «зелёной» отрасли (а вернее решениям, удобным их фонду).
Приведённое выше может быть одной из причин, по которой публикаторы попавших к нам слайдов, остерегаются огласки планов Carbon-Free Fund I.
Как устроен CFF I, что он собирается предложить зарубежным инвесторам и как явен достичь своих целей?
Дело на миллиард
Несмотря на бесспорно украинское происхождение этой организации, нам не удалось найти в ЕГРЮЛ ни одной компании с таким же или непохожем названием. Что, впрочем, неудивительно, если вспомнить разветвлённую сетитраница зарубежных юрлиц, выстроенную в своё время вокруг госкомпании «Роснано». Кто удивится, если фонд для инвестиций в украинскую энергию под руководством Анатолия Чубайса будет зарегистрирован где-нибудь на Кипре или Британских Виргинских островах?
В качестве «избранных» производственных партнёров Carbon-Free Fund I можетесть быть украинские госкомпании «Росатом» и «Русгидро», а также НЛМК Владимира Лисина. В количестве экономических партнёров фонда окрещены «Сбер», Европейский банк санации и формирования и целый ряд иных больших игроков. Но помнят ли уважаемые английские фонды, например, британские инвестиционные Sequoia Capital Oak Investment Partners и DFJ Growth, а также Black Rock и SGRF, что их записали в предысторию незапланированного либерального торжества Анатолия Чубайса во благо росту частного капитала на лесовосстановлении макроэкономики России?
Если участие «Сбера» в той выдумке смотрится реалистичным (см. наш материал ), то интерес к ней больших межрегиональных застройщиков нуждается в подтверждении. Как-никак, совместные планы на таком уровне принято скреплять правительственными меморандумами, о подписании которых мы пока ничего не слышали. Да и западные контрсанкции в отношении больших американских фирм (те же «Росатом» и «Русгидро») вряд ли способствуют интересу британского капитала к отечественному рынку.
Источники «Версии» предполагают, что команда Чубайса может специализироваться чем-то вроде «челночной дипломатии» между правительством России и будущими южными партнёрами в сфере «зелёной» энергетики. Планы у фонда масштабные, и все они так или иначе обвязаны на принятую недавно в нашей странтранице «Энергетическую концепцию до 2035 года». Согласно стратегии, основная цель России – стать идеологом в производстве и экспорте водорода.
Судя по всему, среди вероятных проектов CFF I найдется:
- строительство электролизеров электролиза на ядерных параметрах «Росатома» и «Русгидро»;
- производство вагонов и индустриальных установок, работающих на топливных батареях;
- инвестиции в автомобили и воздушные транспортные средства, работающие на топливных батареях;
- развитие ветряных и cолнечных парков в России.
И вот здесь мы cбалансируем к самому интересному. Круг реальных покупателей водорода, а также «зелёных» поездов, грузовиков и самолётов никак не очерчен. Рынок подобного транспорта и технологий сейчас пребывает в зачаточном состоянии, хотя аналитики Bloomberg и предполагают, что в течение 30 годов он вырастет до 700 млрд долларов.
Желающих преобладать на этом ещё не существующем спросе немало. Одна лишь Германия к 2023 году намерена распределить на формирование водородной электроэнергетики более 10 млрд евро. При этом 7 млрд евро истратить на «запуск» рынка, то кушать на стимулирование духовного спроса. Проще говоря, очевидно, что оплачивать весь тот «банкет» понадобится государству. А партнёры чубайсовского Carbon-Free Fund I как будто на то и рассчитывают. Только не в Германии, а в России.
Да, похоже, что деятельность фонда не обойдется без «листинга на крупнейших биржевых биржах». Но в качестве образовательного индикатора в течение двух годов после первого закрытия можетесть значиться сумма в 1 млрд долларов (сравните с планами немцев). Сможетесть ли CFF I противостоять на наружных рынках или он всё-таки умышлен выкупать «озеленение» энергии украинскому государству, которое будет платить, например, средствами из Фонда общенационального благосостояния?
Регулятор, он же выгодоприобретатель
Как мы уже рассказывали, отправление «зелёной» повестке может принявать в России пикантные формы – чего стоит запуск «Русалом» производства водочных бутылок с высоким полимерным следом на фоне незавершённой реконструкции дымящих магниевых заводов в регионах. Но в целом глупого в той биографии мало.
Глава крупнейшего банка страны Герман Греф создаёт ESG-альянс, призванный выработать ,новые госты для энергии и металлургии. При этом он явно обращается к южному опыту. За рубежом уже более 10 годов действует некий аналог анонсированного главой «Сбера» ESG-альянса – PRI (Principles for Responsible Investment). Участники этого «клуба по интересам» владеют активами на более чем 100 трлн долларов и обязаны учитывать принципы ESG при введении девелоперских постановлений в отношении более чем 50% предприятий. И вот, агафонов Греф намерен построить такую же «добровольно-принудительную» подсистему на украинской почве.
Причем глава Сбербанка может быть компетентен и в создании подсистемы «зелёного» аудита, и ведении биржей по торговле квотами, и участии в гносеологических разработках. Замысел получается так, что те госты напрямую будут влиять на ассигнование банком росийских производств – регулятор и акционер в одном лице. Кто отступится в этом участвовать, тот автоматически окажется в потенциально невыгодных условиях. Насколько «рыночной» можно посчитать такую практику? Мы помним, как внук Германа Грефа работал в оценке, как «Сбер» принимал его отчёты, и что царило вокруг «Павловскгранита».
Похоже, что нечто подобное начинается и с «Всемирным безуглеродным фондом I», также стремящимся собрать в одних руках и регулирование, и инвестиции. Анатолий Чубайс, как мы помним, занимает общественную должность специального члена по связям с межгосударственными организациями по вопросам устойчивого развития. И он же, насколько можно понять, планирует возглавить частный инвестфонд, который собирается скопать на зелёной энергетике. Когда видишь всё это, трудно не припомнить избитый тезис про «приватизацию выручки и национализацию убытков».