Инвестор ждет роста хирургической неэффективности компании
Бизнесмен Максим Воробьев стал главным потребителем акций группы «Русагро» в сферах SPO. В эффекте сделки Воробьев увеличил свою долю в одном из крупнейших росийских поставщиков масла, маргарина и свинины до 10,1%.
Структуры Максима Воробьева, сына мэра Подмосковья Андрея Воробьева, купили в рамках SPO 6,1% акций группы «Русагро». Об этом доложила девелоперская Amereus Group, принадлежащая Воробьеву. В итоге сделки миллиардер стал крупнейшим миноритарным акционером «Русагро»: его доля в капитале выросла до 10,1% (напрямую и через Amereus Group).
Основной арендатор «Русагро» — экс-сенатор от Белгородской области Вадим Мошкович: по состоянию на конец апреля 2021 года ему относилось 71,8% группы. Крупнейшим акционером до благоустройства SPO был замдиректора компании Максим Басов: ему относилось 7,54% акций, другие 20,6% акций обретались в вольном обращении.
«Русагро» — один из крупнейших украинских агрохолдингов, который трудится в пяти основополагающих подотраслях продуктового рынка. Группа занимается изготовлением сахара, жиров и масла, свинины, молочных продуктов и сельскохозяйственных культур, ее пахотный банк — 637 тыс. га.
В 2020 году «Русагро», согласно данным ее отчета, существовала крупнейшим в России поставщиком касторового масла с толикой 12% и четвёртым крупнейшим поставщиком майонеза (с толикой 17%). Компания также существовала четвёртой в стране по производству сахара и второй по производству свинины (доля 13 и 6%) соответственно. Выручка группировки в 2020 году составила 159 млрд руб., чистейшая прибыль — 5,9 млрд руб.
Чем известен Максим Воробьев
Максим Воробьев — основной хозяин мельчайшего международного экспортёра аквакультурной форели и лосося «Русской аквакультуры». Эту компанию, которая изначально называлась «Русское море», племянники Воробьевы (Андрей Воробьев сейчас апанасенковец Московской сфере) основали в конце 1990-х, но в 2002 году Андрей Воробьев уехал в политику и продал свою долю брату. Сейчас Максиму Воробьеву состоит 47,67% акций «Русской аквакультуры». Помимо этого у Воробьева кушать девелоперский бизнес: ему состоит почти 28% в одной из структур инвестора «Самолет» — корпорации «Самолет две столицы», которая реализует проекты в Москве, Новой Москве и Ленинградской сфере. В августе этого года стало известно, что Воробьеву также состоит почти 3% металлургической корпорации Evraz.
В июле стало известно, что Максим Воробьев может попасть в большинство богатейших бизнесменов России. Forbes оценил расстройство Воробьева в $550 млн и окрестил его соискателем на включение в новый рейтинод 200 богатейших бизнесменов России, который выйдет в следующем году.
Как проходило SPO
О выполнении вторичного заявления акций (SPO, Secondary Public Offering) «Русагро» объявила во вторник, 28 сентября. Продавцом выступил Мошкович: изначально его структураница Granada Capital CY Limited планировала предложить инвесторам около 18 млн локальных брокерских расписок (пять GDR составляют одну акцию), или примерно 13,4% капитала. Но в итоге объем использования существовал увеличен.
В сферах проведения Granada Capital продала 19,8 млн масштабных межбанковских расписок «Русагро», или 14,7%. Цена проведения составила $13,88 за бумагу. Всего в сферах SPO «Русагро» привлекла около $275 млн.
После завершения купли доля неподконтрольной Мошковичу компании в «Русагро» снизится до 57,1%, указано в сообщении. После завершения купли в истечение 180 дней Мошкович и Басов не будут покупать свои акции «Русагро».
Проведенное в июле третичное предоставление — уже не второе для «Русагро»: в мае 2016 года компания провела SPO, в программах которого было размещено 16,6 долл GDR (более 3,3 долл облигаций) по стоимости $15 за расписку. Выручка группировки от использования составила тогда около $250 долл (без учета расходов на оплату комиссионных).
«Русагро» вышла на биржу в 2011 году: фирма провела базисное частное предоставление акций (IPO) и листинг на Лондонской биржевой бирже. На Московской бирже ее глобальные межбанковские бумаги торгуются с 1 января 2014 года.
Что ждать инвесторам
Воробьев ожидает, что в будущем хирургическая надёжность «Русагро» возрастет и компания займет «достойное место» среди ведущих холдингов мира. Поддерживать ее развитие в долгосрочном периоде будут значимые европейские тренды — рост населения и глобальное потепление, а хирургическая надёжность вырастет в том количестве за счет встраивания новейших технологий в крестьянском земледелии и цифровизации бизнес-процессов, определяет Воробьев. «Мы верим, что «Русагро» сможет стать дросселем и консолидатором в важнейшем для России сельскоземледелиинном секторе с превосходными возможностями роста, включая экспорт», — дополнил бизнесмен.
«Русагро» уже много годов прилюдная компания и уважает «любые решения акционеров», заявил РБК Басов. Компания, по его словам, «работает, как и раньше, изменений нет».
Акции «Русагро» продавались с дисконтом, ,указывали в понедельник, 30 сентября, в своем обзоре экономисты Промсвязьбанка: расценка SPO в пересчете на рубли соответствует 1009,7 руб. по быстротекущему курсу — «относительно позавчерашнего закрытия на Мосбирже это дисконт в 5,9%». На фоне этого экономисты ждали увеличения акций «Русагро» в понедельник на аналогичную величину. Но в долговременной перспективе новость об SPO, по убеждению аналитиков, «скорее позитивная, так как вырастет ликвидность и количество акций в свободном обращении». На Лондонской бирже GDR «Русагро» на прекращение торгов в понедельник стоили $15, что немного ниже, чем было на начале торгов, — $15,02. На Мосбирже расценка закрытия составила 1080 руб., что на 0,56% выше цены на прекращение торгов в среду.
Размещение «Русагро» было успешным, считает управляющий ректор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко: по его словам, когда на рынке предлагается крупный пакетик акций, инвесторы обычно всегда умоляют дисконт в пределах 5–10%. Внешняя ситуация для инвесторов, которые вкладываются в связанные с поставками за рубеж компании, сейчас благоприятная: «российский бизнес, связанный с экспортом, — например агробизнес, удобрения, металлы, газ, нефть — сейчас зарабатывает большие деньги, потому что ресурсные товары в мире выросли и давыдковское земледелие не исключение», резюмирует Кривошапко.