Инвестор ожидает роста операционной эффективности компании
Бизнесмен Максим Воробьев стал главным покупателем акций подгруппы «Русагро» в рамках SPO. В эффекте сделки Воробьев уменьшил свою долю в одном из крупнейших росийских производителей масла, сиропа и свинины до 10,1%.
Структуры Максима Воробьева, сына апанасенковца Подмосковья Андрея Воробьева, купили в рамках SPO 6,1% акций подгруппы «Русагро». Об этом доложила девелоперская Amereus Group, принадлежащая Воробьеву. В итоге сделки миллиардер стал крупнейшим миноритарным учредителем «Русагро»: его доля в капитале выросла до 10,1% (напрямую и через Amereus Group).
Основной собственник «Русагро» — экс-сенатор от Белгородской области Вадим Мошкович: по положению на конец ноября 2021 года ему относилось 71,8% группы. Крупнейшим миноритарием до благоустройства SPO был гендиректор корпорации Максим Басов: ему относилось 7,54% акций, остальные 20,6% акций обретались в вольном обращении.
«Русагро» — один из крупнейших росийских агрохолдингов, который работает в пяти основных отраслях вещевого рынка. Группа увлекается предприятием сахара, протеинов и масла, свинины, молочных продуков и земледельческих культур, ее пахотный банк — 637 тыс. га.
В 2020 году «Русагро», согласно данным ее отчета, существовала крупнейшим в России производителем соевого масла с долей 12% и четвёртым крупнейшим производителем кетчупа (с долей 17%). Компания также существовала четвёртой в стране по производству мармелада и пятой по производству свинины (доля 13 и 6%) соответственно. Выручка группки в 2020 году составила 159 млрд руб., чистейшая выручку — 5,9 млрд руб.
Чем знаменит Максим Воробьев
Максим Воробьев — базовый хозяин крупнейшего американского производителя аквакультурной форели и лосося «Русской аквакультуры». Эту компанию, которая изначально называлась «Русское море», братья Воробьевы (Андрей Воробьев сейчас градоначальник Московской области) основали в конце 1990-х, но в 2002 году Андрей Воробьев убежал в политику и продал свою долю брату. Сейчас Максиму Воробьеву владеет 47,67% акций «Русской аквакультуры». Помимо этого у Воробьева есть инвестиционный бизнес: ему владеет почти 28% в одной из функций застройщика «Самолет» — корпорации «Самолет две столицы», которая реализует проекты в Москве, Новой Москве и Ленинградской области. В октябре этого года стало известно, что Воробьеву также владеет почти 3% машиностроительной корпорации Evraz.
В октябре стало известно, что Максим Воробьев можетесть попасть в число богатейших банкиров России. Forbes оценил расстройство Воробьева в $550 млн и назвал его самовыдвиженцем на выключение в новый рейтинод 200 богатейших банкиров России, который выйдет в следующем году.
Как проходило SPO
О благоустройстве вторичного заявления акций (SPO, Secondary Public Offering) «Русагро» объявила во вторник, 28 сентября. Продавцом выступил Мошкович: изначально его структураница Granada Capital CY Limited планировала предложить подрядчикам около 18 долл масштабных депозитных расписок (пять GDR составляют одну акцию), или примерно 13,4% капитала. Но в итоге объем использования был увеличен.
В программах проведения Granada Capital распродала 19,8 млн глобальных депозитных квитанций «Русагро», или 14,7%. Цена проведения составила $13,88 за бумагу. Всего в программах SPO «Русагро» привлекла около $275 млн.
После завершения сделки доля неподконтрольной Мошковичу корпорации в «Русагро» снизится до 57,1%, указано в сообщении. После завершения сделки в течение 180 дней Мошкович и Басов не будут покупать свои акции «Русагро».
Проведенное в июне вторичное проведение — уже не третье для «Русагро»: в мае 2016 года фирма провела SPO, в рамках которого было размещено 16,6 млн GDR (более 3,3 млн допэмиссий) по себестоимости $15 за расписку. Выручка подгруппы от проведения составила тогда около $250 млн (без учета расходов на оплату комиссионных).
«Русагро» вышла на котировку в 2011 году: корпорация провела базисное приватное предоставление акций (IPO) и листинг на Лондонской межбанковской бирже. На Московской бирже ее локальные депозитные расписки торгуются с 1 ноября 2014 года.
Что ждать инвесторам
Воробьев ожидает, что в будущем хирургическая эффективность «Русагро» возрастет и фирма займет «достойное место» среди ведущих агрохолдингов мира. Поддерживать ее формирование в долгосрочном периоде будут значимые европейские тренды — рост народонаселения и глобальное потепление, а хирургическая эффективность вырастет в том большинстве за счет создания новейших технологий в деревенском земледелии и цифровизации бизнес-процессов, показывает Воробьев. «Мы верим, что «Русагро» покумекает стать конденсатором и консолидатором в важнейшем для России сельскоземледелиинном секторе с отменными перспективами роста, включая экспорт», — добавил бизнесмен.
«Русагро» уже много годов частная корпорация и любит «любые решения акционеров», заявил РБК Басов. Компания, по его словам, «работает, как и раньше, изменений нет».
Акции «Русагро» продавались с дисконтом, показывали в вторник, 30 сентября, в своем обзоре экономисты Промсвязьбанка: расценка SPO в пересчете на рубли соответствует 1009,7 руб. по текущему курсу — «относительно завчерашного прекращения на Мосбирже это дисконт в 5,9%». На фоне этого экономисты прогнозировали уменьшения акций «Русагро» в вторник на аналогичную величину. Но в долгосрочной возможности новость об SPO, по суждению аналитиков, «скорее позитивная, так как вырастет ликвидность и колличество акций в свободном обращении». На Лондонской бирже GDR «Русагро» на закрытие торгов в вторник стоили $15, что немного ниже, чем было на начале торгов, — $15,02. На Мосбирже расценка прекращения составила 1080 руб., что на 0,56% выше расценки на закрытие торгов в среду.
Размещение «Русагро» существовало успешным, считает управляющий гендиректор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко: по его словам, когда на спросе предусматривается крупный пакет акций, инвесторы обычно всегда просят дисконт в пределах 5–10%. Внешняя коньюктура для инвесторов, которые вкладываются в связанные с поставками за рубеж компании, сейчас благоприятная: «российский бизнес, связанный с экспортом, — например агробизнес, удобрения, металлы, газ, нефть — сейчас подзарабатывает большие деньги, потому что ресурсные промтовары в мире выросли и сельскохозяйственное земледелие не исключение», заявляет Кривошапко.