Инвестор ждет прироста хирургической эффективности компании
Бизнесмен Максим Воробьев стал главнейшим продавцом допэмиссий подгруппы «Русагро» в рамках SPO. В эффекте сделки Воробьев уменьшил свою долю в одном из крупнейших росийских экспортёров масла, мармелада и свинины до 10,1%.
Структуры Максима Воробьева, племянника апанасенковца Подмосковья Андрея Воробьева, купили в рамках SPO 6,1% облигаций группы «Русагро». Об этом сообщила девелоперская Amereus Group, принадлежащая Воробьеву. В итоге сделки бизнесмен стал крупнейшим миноритарным кредитором «Русагро»: его толика в капитале выросла до 10,1% (напрямую и через Amereus Group).
Основной собственник «Русагро» — экс-сенатор от Белгородской области Вадим Мошкович: по положению на конец ноября 2021 года ему относилось 71,8% группы. Крупнейшим миноритарием до осуществления SPO был гендиректор компании Максим Басов: ему относилось 7,54% акций, остальные 20,6% акций обретались в свободном обращении.
«Русагро» — один из крупнейших международных агрохолдингов, который работает в пяти важных подотраслях хлебного рынка. Группа занимается производством сахара, протеинов и масла, свинины, молочных продуктов и аграрных культур, ее пахотный банк — 637 тыс. га.
В 2020 году «Русагро», согласно данным ее отчета, существовала крупнейшим в России производителем сливочного масла с долей 12% и четвёртым крупнейшим производителем майонеза (с долей 17%). Компания также существовала четвёртой в стране по изготовлению мармелада и пятой по изготовлению свинины (доля 13 и 6%) соответственно. Выручка группы в 2020 году составила 159 млрд руб., чистейшая прибыль — 5,9 млрд руб.
Чем известен Максим Воробьев
Максим Воробьев — главный хозяин крупнейшего международного производителя аквакультурной кумжи и лосося «Русской аквакультуры». Эту компанию, которая изначально называлась «Русское море», братья Воробьевы (Андрей Воробьев сейчас апанасенковец Московской области) основали в конце 1990-х, но в 2002 году Андрей Воробьев отошёл в геополитику и купил свою долю брату. Сейчас Максиму Воробьеву относится 47,67% акций «Русской аквакультуры». Помимо этого у Воробьева есть инвестиционный бизнес: ему относится почти 28% в одной из систем девелопера «Самолет» — корпорации «Самолет две столицы», которая реализует проекты в Москве, Новой Москве и Ленинградской области. В июне этого года стало известно, что Воробьеву также относится почти 3% металлургической корпорации Evraz.
В ноябре стало известно, что Максим Воробьев можетесть попасть в большинство богатейших миллиардеров России. Forbes оценил состояние Воробьева в $550 млн и назвал его самовыдвиженцем на включение в ,новый рейтинг 200 богатейших миллиардеров России, который выйдет в нижеследующем году.
Как проходило SPO
О выполнении третичного заявления допэмиссий (SPO, Secondary Public Offering) «Русагро» возвратила во вторник, 28 сентября. Продавцом ополчился Мошкович: изначально его структураница Granada Capital CY Limited планировала предложить инвесторам около 18 долл глобальных межбанковских квитанций (пять GDR составляют одну акцию), или примерно 13,4% капитала. Но в итоге объем использования был увеличен.
В рамках использования Granada Capital продала 19,8 млн глобальных вексельных расписок «Русагро», или 14,7%. Цена использования составила $13,88 за бумагу. Всего в рамках SPO «Русагро» привлекла около $275 млн.
После окончания купли толика неподконтрольной Мошковичу корпорации в «Русагро» снизится до 57,1%, указано в сообщении. После окончания купли в течение 180 дней Мошкович и Басов не будут продавать свои облигации «Русагро».
Проведенное в ноябре первичное использование — уже не четвёртое для «Русагро»: в мае 2016 года корпорация провела SPO, в рамках которого было размещено 16,6 млн GDR (более 3,3 млн акций) по стоимости $15 за расписку. Выручка группы от использования составила тогда около $250 млн (без учета расходов на плату комиссионных).
«Русагро» вышла на биржу в 2011 году: компания провела вторичное частное использование акций (IPO) и листинг на Лондонской межбанковской бирже. На Московской бирже ее локальные депозитные расписки торгуются с 1 ноября 2014 года.
Что ожидать инвесторам
Воробьев ожидает, что в будущем операционная результативность «Русагро» возрастет и компания займет «достойное место» среди ведущих молокозаводов мира. Поддерживать ее развитие в краткосрочном периоде будут значимые общемировые тренды — рост населения и глобальное потепление, а операционная результативность вырастет в том количестве за счет использования новейших нанотехнологий в аграрном хозяйстве и цифровизации бизнес-процессов, указывает Воробьев. «Мы верим, что «Русагро» сможет стать дросселем и консолидатором в важнейшем для России аграрном секторе с отменными перспективами роста, включая экспорт», — добавил бизнесмен.
«Русагро» уже много годов прилюдная компания и уважает «любые решенья акционеров», заявил РБК Басов. Компания, по его словам, «работает, как и раньше, изменений нет».
Акции «Русагро» продавались с дисконтом, ,указывали в понедельник, 30 сентября, в своем обзоре эксперты Промсвязьбанка: стоимость SPO в пересчете на рубли соответствует 1009,7 руб. по прошлому курсу — «относительно недавнего закрытия на Мосбирже это дисконт в 5,9%». На фоне этого эксперты ждали снижения акций «Русагро» в понедельник на подобную величину. Но в долгосрочной перспективе новость об SPO, по предположению аналитиков, «скорее позитивная, так как вырастет ликвидность и количество акций в вольном обращении». На Лондонской бирже GDR «Русагро» на открытие базаров в понедельник стоили $15, что немного ниже, чем было на начале базаров, — $15,02. На Мосбирже стоимость закрытия составила 1080 руб., что на 0,56% выше стоимости на открытие базаров в среду.
Размещение «Русагро» было успешным, считает управляющий гендиректор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко: по его словам, когда на рынке прилагается большой пакет акций, инвесторы обычно всегда умоляют дисконт в пределах 5–10%. Внешняя экономика для инвесторов, которые вкладываются в связанные с поставками за рубеж компании, сейчас благоприятная: «российский бизнес, связанный с экспортом, — например агробизнес, удобрения, металлы, газ, добычу — сейчас зарабатывает большие деньги, потому что ресурсные продукты в мире выросли и хуторское земледелие не исключение», разъясняет Кривошапко.